行情回首：2025年5月19-23日，具身智能指数涨幅1。19%，取申万31个一级行业指数涨跌幅排名比力中排名第6，跑赢沪深300约1。37pcts，岁首年月至今涨幅为30。2%，跑赢沪深300约32pcts。量上，具身智能指数成分股合计成交量达152。1亿股，环比上周-13。9%，居汗青中等程度，周换手率15。2%，成交活跃度排市场前三。个股方面，共24个个股实现上涨，占比仅16%，但因为市值占比高的次要成分股赛力斯、比亚迪等均实现上涨，带动具身智能指数周行情表示向好。涨幅前五为德迈士、赛力斯、速腾聚创、北特科技、凌云光。行业主要事务梳理：1）特斯拉展现Optimus人形机械人最新日常使命完成视频；2）小鹏汽车第五代机械人将搭载图灵芯片，2026年内可以或许推出头具名向工业和贸易场景的人形机械人；3）智元发布灵犀X2最新手艺视频；4）柔性触觉传感器企业矩侨工业完成万万融资；5）全球首个《人形机械人智能化分级》尺度正式发布；6）魔法原子再获数亿融资，旗下机械人已进厂功课；7）华为取优必选签订合做和谈，鞭策人形机械人工业取家庭场景落地；8）越疆计谋联手腾讯加快人形机械人规模化落地；9）Figure前CTO创业，首轮融资近2亿元，为制船坞开辟人形机械人；10）京东参投智元新一轮融资。最新概念：1）从机：关心分析手艺堆集深挚、产物生态款式好的龙头企业以及制制能力凸起，专业化全维度协帮草创企业落地的代工企业。2）使用场景：短期内看好特种、范畴等范畴带来的加快放量机缘，持久看好大模子等打互市业、糊口办事等通用范畴，同时关心部门规模体量大、且有较强天分壁垒市场带来的溢价空间。3）工致手：结构需以下逛使用为焦点起点，各细分材料、传感器等均具备布局性机遇，手艺劣势是公司成长潜力的最大催化剂，关心电子皮肤等边际变化较大的范畴。4）零部件：结构标的目的次要正在于龙头企业，特别是汽车财产链头部企业具备超卓的大规模产物量产取质控能力，成熟的供应链系统有益于快速降本落地，同时已具有优良的从机厂客群关系，将持续受益于财产成长机缘，成为具身智能财产焦点参取者。5）“大小脑”：我们认为数据锻炼场和仿实方案或成为沉点成长标的目的。我们沉申相较于其他新质出产力财产，当前具身智能推进速度、远期空间等均具备劣势，行业具备强阿尔法属性；同时因为线尚未，各环节均存正在差同化或边际变化较大的沉点保举标的目的。关心：1）电新组：卧龙电驱、星源材质、富临精工、汇川科技、震裕科技。2）汽车组：拓普集团、伯特利、小米集团-W、精锻科技、旭升集团、均胜电子，地平线机械人-W、双林股份、北特科技、中鼎股份、凌云股份、贝斯特、爱柯迪、3）机械组：三花智控、绿的谐波、丰立智能、中鼎力德、五洲新春、恒立液压、浙江荣泰、鸣志电器、兆威机电、鼎智科技、捷昌驱动、汉威科技、福莱新材。